Финансовое положение организации какое бывает. Анализ финансового состояния предприятия

Бедственное финансовое положение – это положение в финансовых делах или общем экономическом состоянии, при котором происходит снижение доходов или увеличение расходов, в результате чего поступающий доход не может покрывать расход. Бедственное финансовое положение в конечном итоге может привести к банкротству, то есть финансовому краху. Бедственное экономическое положение может вызываться разными причинами, касаться различных групп людей. В зависимости от подобного рода различий существуют различные классификации данной ситуации.

У кого может возникать бедственное финансовое положение?

Бедственное финансовое положение может возникать у различных групп людей, рассмотрим основные варианты его происхождения.

1. 1. Бедственное финансовое положение у физических лиц может вызываться целым рядом обстоятельств, которые либо зависят, либо не зависят от индивида. Когда наступает положение бедствия, физическое лицо не может «сводить концы с концами», оплачивать свои расходы. Бедственное финансовое положение у физических лиц позволяет им рассчитывать на поддержку от государства, поскольку в задачи государства входит поддержка малоимущих граждан. Различные социальные выплаты, которые выдает государство на сегодняшний день, являются возможными способами нейтрализации финансового кризиса на гражданском уровне. Государственные отчисления нам всем известны: это пособия по безработице, детские выплаты и так далее.

1. 2. Бедственное финансовое положение у юридических лиц вызывается экономическими неустойками в созданных предпринимателем предприятиях. Причины их возникновения также могут быть разными, но в отличие от аналогичной ситуации у физических лиц, предприниматели лишь в определенных ситуациях могут рассчитывать на помощь государства. – это определенная деятельность с целью получения прибыли, которую осуществляет на свой страх и риск. По этой причине возможность получить помощь от государства минимизирована. Неустойки с финансами приводят к снижению платежеспособности компании. Это в свою очередь приводит к снижению доверия со стороны банковской системы. Все это вкупе приближает к финансовому краху.

1. 3. Бедственное финансовое положение государства . Обычно причиной является высокий или военные действия. Бедствие в экономике государства приводит к высокой эмиграции населения. Естественно, если происходит отток человеческих ресурсов, государство теряет стабильность практически во всех сферах жизни. Государство может рассчитывать лишь на помощь других государств, поэтому правительства разных стран активно объединяются в союзы: Союз Независимых государств (СНГ, куда входят страны бывшего Советского Союза), Союз стран Европы, который принято назвать Евросоюзом и так далее. Государства в союзах оказывают друг другу поддержку, но для вступления в союзничество, государство должно соответствовать определенным критериям, которые большей частью касаются валютной политики. Сегодня мы можем заметить, что Украина, переживающая бедственное финансовое положение обращается за поддержкой к Евросоюзу и Соединенным Штатам Америки.

Это ключевые возможные варианты бедственного финансового положения. Теперь давайте попробуем рассмотреть причины, которые подобное положение вызывают, причем неважно, для какого уровня.

Причины бедственного финансового положения

1. 1. Военные действия как внутри государства, так и на его границах снижают экономические потенциалы страны. Это приводит к оттоку населения. Также военные действия перестраивают промышленность страны коренным образом, ориентируют ее не на удовлетворение нужд большинства населения, а на обеспечение повышения обороноспособности. Войны ослабляют такие важные стороны общественной жизни, как сельское хозяйство и промышленность. Чтобы удерживать страну на плаву, правительство предпринимает различные способы мотивации граждан. Так, например, в Советском Союзе активно развивалось движение двухсотников в революционные и послереволюционные годы. Двухсотники выступали за перевыполнение плана на 200 процентов, это намного повышало экономический потенциал. В современном постиндустриальном обществе данная методика вряд ли будет эффективно работать, поскольку производство требует высокой степени умений и навыков, простого конвейерного производства недостаточно.

1. 2. Рост задолженности правительства одного государства перед другими. Рост государственного долга может привести страну к экономическому дефолту, который станет причиной общего финансового краха и экономической депрессии. Как это ни странно, Соединенные Штаты Америки, имеющие статус мировой державы, постоянно переживают угрозу дефолта, поскольку превратились в самого крупного должника в мире. Во многом на это повлияли на военную промышленность в период холодной войны между блоками США и СССР. Также высокая задолженность на сегодняшний день у правительства Греции, согласно последним сообщениям из СМИ, можно сделать вывод о назревающих революционных действиях внутри государства. Правительство страны-должника будет искать разные пути освобождения от долга. Некоторые страны просят поддержки у кредиторов, некоторые (в том числе и Греция, получившая отказ в просьбе о списании долга) обращаются к конкурентам кредиторов за помощью. Задолженность нужно выплачивать либо финансовыми, либо материальными активами, естественно, правительству государств-должников ни тот, ни другой метод не подходит.

1. 3. Нестабильность мировой валюты активно сказывается на экономическом благосостоянии, когда не закреплена активами, не меняющимися в стоимости. Как известно, американский доллар долгое время имел золотое обеспечение, пока оно оставалось, в экономике США наблюдалось стабильное состояние. В 1971 году американский президент Никсон без согласования с Конгрессом лишил доллар золотого обеспечения. С одной стороны, это было правильное решение, потому что страна находилась под угрозой возникновения новой Великой Депрессии, с другой – доллар, лишенный золотого обеспечения стал более подвержен инфляции. Обесценивание валюты становится причиной ослабления государства. Почему стала происходить ? Потому что правительство получило возможность печатать в неограниченном количестве – доллар не обеспечен золотом, следовательно, он ничего не стоит. Инфляция переходит в гиперинфляцию, последняя порождает бедственное финансовое положение в государстве. На стабильность мировой валюты также могут влиять и внешнеэкономические факторы. Например, стоимость рубля на мировом валютном рынке во многом зависит от политического климата и такого показателя, как цена на . В зависимости от изменения котировок других валют, котировка рубля также будет меняться.

1. 4. Отток населения . В первом пункте мы упоминали, что отток населения также негативно скажется на экономике страны. Стоит выделить данный пункт отдельно, потому что отток может вызываться не только военными действиями, но и экономической привлекательностью одного государства перед другим. Мы можем наблюдать, например, активную миграцию в Европу или Россию цыган из Румынии. В зарубежных странах есть более стабильные экономические условия, возможности хорошего заработка и так далее. Чем меньше людей будет оставаться в стране, тем ниже будет ее экономический потенциал, поскольку население – основа экономики. Население платит налоги, выполняет работы на частных и государственных предприятиях, из населения формируются военные отряды и так далее. Государства стараются создавать экономические программы, которые бы не только удерживали в стране коренное население, но и привлекали эмигрантов из-за рубежа.

1. 5. Политическая нестабильность . Сюда же можно отнести политическую некомпетентность власти. Постоянные смены правительства будут приводить к смене законодательной базы, а это приведет к постоянной перестройке экономики. Если бы в России регулярно менялись коммунизм и , страна просто не могла бы приспособиться к меняющимся условиям развития экономики, кризис вошел бы в затяжную фазу, а бедственное экономическое положение просто стало бы причиной дефолта.

Это основные причины бедственного экономического положения. Причины можно отнести не только к государству, но и его ключевым составляющим, то есть предпринимателям и физическим лицам. На них они также будут отражаться негативно, причем если экономическая неустойчивость будет развиваться в «низах», то есть среди физических лиц, предприниматели и правительство также попадут в ситуацию экономической нестабильности.

Следствия бедственного финансового положения в государстве

Мы уже рассмотрели несколько возможных следствий бедственного финансового положения в государстве, коснемся этого момента чуть более подробно. Последствия для физических и юридических лиц предельно ясны – финансовый крах при отсутствии должных мер поддержки. В государстве все более сложно и многообразно.

1. 1. Массовый отток населения . Экономическая нестабильность, вызванная финансовым бедствием, будет приводить к массовому оттоку населения. Удерживать людей насильно невозможно, можно удержать только мужское население, сделав его военнообязанным, если это не противоречит конституции государства. В остальных же случаях люди будут стараться покинуть экономически нестабильную страну и переселиться в более надежные районы.

1. 2. Инфляция . Финансовое бедствие определенно будет ослаблять национальную валюту. Если валюта межгосударственная, например, доллар или евро, то падение не обязательно должно быть или быть высоким. Но национальные валюты, такие как рубли или гривны в любом случае будут падать в цене при экономическом кризисе. После санкционирования Российской Федерации странами Евросоюза и Соединенными Штатами Америки резко снизился в цене относительно доллара: раньше доллар стоил примерно 30 рублей, после санкционирования резко поднялся до 50 рублей. Аналогичная ситуация с евро. Инфляция негативно скажется на промышленности, а также на межгосударственной торговле. Если государство ориентирует население на самообеспечение: активное развитие сельского хозяйства и прочие меры, можно рассчитывать на некоторую стабильность и уравновешенность в экономике.

1. 3. Опустошение валютного резерва и уменьшение экономического капитала . С оттоком населения будет происходить и отток капитала в зарубежные государства, поскольку люди будут забирать деньги с собой. Уменьшится численность рабочей силы, будет поступать меньше налогов, что приведет к уменьшению средств в государственной казне. Для преодоления этих последствий правительство страны будет стараться снизить миграцию населения за рубеж. Поскольку доходом банковской системы являются выплаты по кредитам, которые люди совершают, при оттоке населения эти доходы снизятся. Если банки начнут терять свои доходы, в государстве просто наступит : экономика лопнет, потому что ее расходы превысят доходы.

Можно привести еще ряд негативных последствий бедственного экономического положения в государстве. Есть, правда, и позитивные аспекты: бедственное финансовое положение может использовать и во благо несколькими способами.

Положительное воздействие бедственного финансового положения

Первым положительным аспектом бедственного финансового положение является перестройка промышленности и создание нового экономического курса. Связано это бывает с переменой экономических циклов, выработкой инновационных решений для деятельности. В период кризисов происходит ослабление конкурентоспособности различных предприятий, в результате чего новые предприятия получают возможность выхода на . Новые предприятия вносят новые технические разработки, которые содействуют укреплению экономики. Так в периоды экономических кризисов рождалось конвейерное производство, первые станки для облегчения труда рабочих и так далее. Инновации подобного рода позволят экономике подняться в своем развитии еще выше, чем в докризисный период.

Это один позитивный аспект финансового бедствия. Другой – привлечение инвестиций. Всем инвесторам известно, что в период бедствия стоимость предприятий падает, потому что предприниматели готовы получить пусть даже минимум денег на продолжение работы. В это время очень удобно инвестировать деньги. Если у инвестора достаточно финансового опыта, он сумеет грамотно вложить деньги в дешевый и заработать потом, когда бизнес поднимется в цене. Американский предприниматель Роберт Кийосаки писал, что занимался активной скупкой недвижимости в годы, когда рынок недвижимости США падал в цене. На сегодняшний день все приобретенные им объекты возросли в цене, и он вернул потраченные деньги. Многие недвижимые активы остались непроданными и приносят доходы в форме ренты. Это превосходный пример положительного действия бедственного финансового положения.

Если рассматривать пример с государством, то можно заметить, что правительство бедствующего государства готового привлекать инвесторов со стороны. Пример: визит Сороса на Украину с целью инвестирования капиталов в украинскую промышленность. Можно обойтись минимальными вложениями, поскольку страна переживает период гражданской войны, а со временем получить достаточное количество прибыли. Конечно, необходимы большие финансовые знания и опыт, иначе можно легко прогореть и потерять все.

Как преодолеть бедственное финансовое положение?

Какие шаги необходимо предпринять, чтобы вновь вернуться к экономической стабильности, которая была в докризисный период?

1. 1. . Изменение данного элемента может переменить всю финансовую жизнь человека, поэтому нужно обратить на него особое внимание. Каков финансовый план большинства людей? У большинства плана просто нет, их главная цель жизни – покупать , то есть скупать дома для личного проживания, автомобили, предметы роскоши и так далее. За все купленные пассивы приходится расплачиваться налогами: на недвижимость, налог на транспорт, роскошь и так далее. В результате расходы превышают доходы, а это, как мы уже писали в начале текста, приводит к бедственному финансовому положению. Что необходимо изменить? Нужно вместо пассивов покупать активы. Не стоит думать, что для покупки активов обязательно нужны большие деньги. Конечно, выгодно покупать такой , как недвижимость или что-то подобное, но можно начинать и с более мелких инвестиций. Так, например, в интернете сегодня можно заниматься покупкой и продажей статей, создавать собственные платные курсы и так далее. Многим кажется, что это сложно, потому что люди не пытаются приобрести необходимые знания. На самом деле, все проще, чем кажется, в интернете предостаточно тренингов и инструкций. Увеличивая количество активов, вы увеличите свой доход, в то время как расход при отсутствии роста пассивов останется прежним. Это позволит вам вновь обеспечивать себя на нормальном уровне и даже выйти на уровень финансовой независимости. Также можно попробовать уменьшить количество пассивов, чтобы ускорить этот процесс.

1. 2. Эмиграция в другое государство . Вы можете эмигрировать из одной страны в другую, с более качественными финансовыми условиями для жизни. Конечно, это будет связано с рядом трудностей, например, изучением языка, привыканием к местной культуре и так далее. Однако, переехав в другую страну, вы сможете открыть для себя больше новых возможностей в финансовом плане.

1. 3. Осваивание новой профессии . Возможно, освоившись в новой профессиональной деятельности, вы сможете зарабатывать больше, чем зарабатывали до этого. На данный момент можно без особых трудностей освоиться с фрилансом – удаленной работой в интернете, которая будет приносить вам дополнительный доход и весьма неплохой. Если у вас есть свободное время, почему бы не попробовать что-то новое, чтобы не только выйти из бедственного финансового положения, но и не допустить его в будущем? Конечно, простое увеличение рабочих часов – не самый продуктивный путь выхода из кризиса, старайтесь превратить свой доход не в активный, а в пассивный, тогда достичь финансового процветания будет гораздо проще.

Мы рассмотрели основные вопросы, связанные с бедственным финансовым положением: причины, его вызывающие, следствия возникшего положения, положительные и отрицательные аспекты финансового бедствия, пути его преодоления. Вообще, финансовое бедствие случается в экономике периодически, потому что для экономической деятельности характерна цикличность, связанная с устареванием одних технологий и рождением других, экономическим переустройством. Нужно лишь уметь правильно подходить к возникающей ситуации, уметь анализировать ее, находить не только минусы, но и плюсы. Любое бедственное финансовое положение можно преодолеть и снова выйти на экономический рост, но для этого требуется финансовая смекалка и хладнокровное экономическое мышление, которые присущи далеко не всем людям.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Заявка на оценку финансового состояния предприятия

Является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

• Анализ имущественного положения
• Анализ финансовых результатов
• Анализ финансового состояния

1. Анализ имущественного положения

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

2. Анализ финансовых результатов

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

3. Анализ финансового состояния

3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: (стр.260+стр.250)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: (стр.240+стр.270).

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: (стр.110+стр.120-стр.140)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность: (стр.620+стр.670)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства: (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов: (стр. 510+стр. 520)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". (стр. 490-стр. 217). Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов.

3.3. Анализ финансовой независимости и структуры капитала

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая независимость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующих его постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой независимости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего этой дате. Сущность финансовой независимости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его независимость является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками, т.е. финансовая независимость - обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность - внешнее её проявление. Важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Задачами анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов - это необходимо для того, чтобы выяснить:

а) насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

б) растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая независимость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в рамках одного предприятия. Относительные - для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми коэффициентами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов. Смысл анализа финансовой независимости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Нужна помощь в оценке? Обратитесь к нам, используя . Звоните прямо сейчас! С нами работать выгодно и удобно!

Надеемся увидеть Вас в числе

На вопрос “Как определить финансовое состояние человека? ” все отвечают по-разному. Как правило, в первую очередь для определения финансового состояния обращают внимание на два следующих момента:

1. Сколько человек зарабатывает;

2. Какое имущество есть у него в собственности.

На самом деле эти два параметра сами по себе абсолютно не характеризуют финансовое состояние человека, и вот почему…

Для большей наглядности сравним человека с предприятием. Оценка финансового состояния предприятия всегда сводится к тому, чтобы определить, прибыльное это предприятие или убыточное. Возьмем для примера всевозможные крупные предприятия (заводы, комбинаты и т.п.), оставшиеся со времен СССР. Имущества в собственности у них предостаточно, его стоимость составляет миллионы, их выручка также исчислялась миллионами. И, несмотря на это, подавляющее большинство таких предприятий давно признаны банкротами, и с каждым годом число подобных банкротов пополняется. Почему? Да все очень просто: эти предприятия тратят больше, чем зарабатывают, то есть, их расходы превышают доходы.

Таким образом, финансовое состояние характеризуется не размером доходов и наличием имущества в собственности, а, в первую очередь – соотношением доходной и расходной части бюджета!

То же самое можно отнести и к человеку, рассматривая его . От доходов человека, от того, сколько он зарабатывает, финансовое состояние, конечно же, зависит, но только на 50%. На оставшиеся 50% влияет расходная часть личного бюджета, то есть, сколько человек тратит.

Помимо этого, немаловажную роль играет наличие денежных (резервы, сбережения, капитал) и материальных (имущество в собственности, бизнес, ценные бумаги, драгметаллы) активов с одной стороны и задолженностей, займов, кредитов и прочих долгов с другой.

Наличие любых долгов (начиная от банковских кредитов и заканчивая займами у знакомых “до зарплаты” и задолженностью по оплате за коммунальные услуги) оказывает крайне негативное влияние на уровень финансового состояния человека. В т.ч. и потому, что пользование заемными средствами в большинстве случаев предполагает дополнительные расходы (проценты и комиссии по кредитам, пени, штрафы за просрочку обязательных платежей, вознаграждение и подарки знакомым, одалживающим средства и т.п.)

Имущество в собственности и прочие материальные активы нельзя рассматривать как показатели финансового состояния, если они приобретены за счет заемных средств, и эта задолженность еще полностью не погашена. Особенно это касается имущества, приобретенного для личного потребления. В этом случае, наоборот, наличие имущества, купленного в кредит, снижает уровень финансового состояния человека. Поэтому, рассматривая способы улучшения финансового состояния, о кредите следует думать в последнюю очередь, и только с целью поднятия доходной (а не расходной!) части личного бюджета, а лучше всего – не думать вообще.

Вопросы:

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

2. Анализ имущества и источников его финансирования

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ финансовых результатов предприятия

6. Анализ движения денежных потоков

7. Анализ деловой активности предприятия

8. Оценка вероятности банкротства

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

Финансовое положение - это важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Результаты экономического анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Цель же анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Основными задачами финансового анализа предприятия являются:

Доля собственных средств в оборотных активах более 10%,

Отсутствие непокрытых убытков, просроченных долгов и т.д.

Показатели структуры и динамики баланса важны для понимания общей картины финансового состояния. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены. Об ухудшении финансового положения можно судить по неблагоприятным соотношениям между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств. Разность между ними покажет наличие (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала.

При анализе активов следует выяснить, за счет каких видов активов изменилась общая стоимость имущества. При этом предпочтительным является повышение удельного веса оборотных активов как наиболее ликвидной части имущества и более быстрый их рост по сравнению с внеоборотными активами.

Более подробная оценка состава, структуры и динамики оборотных средств позволит сделать обоснованные выводы о мобильности оборотных активов, возможно необоснованном отвлечении средств в дебиторскую задолженность или неликвидные запасы товарно-материальных ценностей.

Сравнивая темпы изменения запасов по балансу и выручкой от продаж, можно сделать заключение об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных активов. Снижение доли мобильных средств, замедление оборачиваемости оборотных активов указывают на ухудшение финансового состояния.

Анализ структуры и динамики пассивов позволяет установить возможные причины финансовой устойчивости (неустойчивости) организации. При этом дают оценку изменениям в источниках финансовых ресурсов. Увлечение доли собственного капитала за счет любого из источников способствует повышению финансовой устойчивости организации, а наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и резерв снижения уровня кредиторской задолженности, как запас финансовой прочности.

Следует подробно оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных, привлекая при необходимости данные об их составе, содержащиеся в приложении к балансу. При этом обращают внимание на резкий рост наиболее опасных для финансового состояния видов задолженности (перед бюджетом и внебюджетными фондами, просроченной задолженности).

Целесообразно сопоставить не только абсолютные суммы, но и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности, так как они должны уравновешивать друг друга.

Об ухудшении финансового положения организации можно судить по изменению дебиторской и кредиторской задолженности:

Резкий рост и повышение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов означает ухудшение состояния расчетов, ослабление контроля за своевременностью расчетов, снижение ликвидности баланса;

Резкие отличия в динамике и суммах дебиторской и кредиторской задолженности могут означать нарушение в платежной дисциплине, диспропорции между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ динамики валюты баланса , структуры активов и пассивов позволяет сделать выводы о финансовом положении организации. Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении оборота средств, снижении имущественного потенциала под влиянием различных факторов (неплатежеспособность организации или ее партнеров, реализация части активов и т.д.). В стабильных условиях деятельности увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организаций можно оценить на основе укрупненных статей баланса показателей, которые объединяются в четыре группы:

1) показатели ликвидности и платежеспособности;

2) показатели финансовой устойчивости;

3) показатели деловой активности;

4) показатели прибыльности.

Первая группа включает показатели ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособностью предприятия называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности организации и ликвидности баланса.

Данный показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. В общем случае организация считается платежеспособной, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Поэтому, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности. Приведем показатели ликвидности и платежеспособности:

Показатели	Методика расчета	Комментарий
1. Коэффициент платежеспособности	Оборотные активы Долго- + кратко-срочные пассивы	Показывает способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества. Больше 1.
2. Коэффициент общей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	Показывает, в какой степени обязательства покрываются текущими активами. Характеризует способность рассчитываться с долгами. От 2 до 3.
3. Коэффициент быстрой ликвидности	Быстро-ликвидные оборотные активы Краткосрочные пассивы	Определяет способность организации выполнять обязательства из быстро- ликвидных активов. От 0,7 до 1.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Ден. средства+ краткосрочные фин. вложения Краткосрочные пассивы	Характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно. Чем он выше, тем надежнее организация. От 0,2 до 0,3.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственный капитал - Внеоборотные активы Оборотные активы	Показывает сколько собственных оборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Значение более 0,1.
6. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность	Показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Чем показатель выше, тем больше зависимость от кредиторов.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент общей ликвидности - для инвесторов.

Анализ ликвидности баланса - сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото-рые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А 2) относятся быстро реализуемые активы: то-вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре-тенным ценностям. Их ликвидность зависит от своевременности отгрузки продукции, форм расчетов, от спроса на продукцию, платежеспособности покупателей и др.

Третья группа (А 3) - это медленно реализуемые активы (произ-водственные запасы, незавершенное производство, готовая продук-ция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А 4) - это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фи-нансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность).

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства:

П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П 2 - краткосрочные кредиты банка и займы;

П 3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П 4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A x >П 1 ; А 2 >П 2 ; А 3 >П 3 ; А 4 <П 4 .

Изучение соотношений групп активов и пассивов за ряд периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации необходимо оценивать не только в краткосрочной перспективе, что показывают показатели платежеспособности, но и в долгосрочной перспективе с помощью расчета показателей финансовой устойчивости. Приведем показатели финансовой устойчивости:

Показатели

Методика расчета

4. Критическое финансовое положение.

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП).

3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП + КП).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф с):

± Ф с = СОС – ЗиЗ (2.17)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф т):

± Ф т = (СОС + ДП) – ЗиЗ (2.18)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф о):

± Ф о = (СОС + ДП + КП) – ЗиЗ (2.19)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям: Ф с ≥ 0; Ф т ≥ 0; Ф о · 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S = {1,1,1} (2.20)

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф с < 0; Ф т ≥ 0; Ф о ≥ 0, то есть S = {0,1,1} (2.21)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):

Ф с < 0; Ф т < 0; Ф о > 0; то есть S = {0,0,1} (2.22)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, S = {0,0,0}.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице.

Таблица 2.11 - Показатели типа финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
			Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	3534015	4599513	1065498	30
2. Внеоборотные активы	6095813	8706995	2611182	43
3. Наличие собственных оборотных средств (гр.1- гр.2)	2561798	4107482	1545684	60
4. Долгосрочные кредиты и займы	1000000	377097	-622803	-62,2
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр. 3 + гр. 4)	3561798	4484579	922781	26
6. Краткосрочные кредиты и займы	135683	1119982	984299	725
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (гр. 5 + гр. 6)	3697481	5604561	1907080	51,5
8. Запасы и затраты	740525	1290014	549489	74,2
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (гр. 3 - гр. 8)	(2561798-740525)	(4107482-1290014)	996195	55
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр. 5 - гр. 8)	(3561798-740525)	(4484579-1290014)	373292	13,2
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (гр. 7 - гр. 8)	(3697481-740525)	(5604561-1290014)	1357591	46
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)

Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие не имеет недостатка собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к первому типу - абсолютно финансово независимому предприятию.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал) определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

К ал = (ДС + КФВ) / КДО (2.23)

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Ряд авторов рекомендуют нормальное ограничение для данного показателя в диапазоне 0,2 - 0,5.

Коэффициент быстрой, или критической, ликвидности (К кл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов - краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТА пр) - к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

К кл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТА пр) / КДО (2.24)

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности (К тл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств:

К тл = ТА / КДО (2.25)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2.

В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение 1:2, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия, приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ показателей ликвидности

	Показатели	На начало		Отклонение
1	Исходные данные для расчета:
2	Денежные средства, тыс. руб.	139959	129114	-10845
3	Краткосрочные финансовые вложения, руб.	84	1422	1338
4	Итого наиболее ликвидных активов, руб.	140043	130536	-9507
5	Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), руб.	715250	885424	170174
6	6Итого наиболее ликвидных и быстро р7еализуемых активов, руб.	855293	1015960	160667
7	М8едленно реализуемые активы (запасы, НДС), руб.	740525	1290014	549489
8	Итого ликвидных активов, руб.	1595818	2305974	710156
9	Краткосрочные долговые обязательства, руб.	1895031	4065627	2170596
10	Относительные коэффициенты:
11	Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал)	140043/1895031= 0,07	130536/4065627= 0,03	-0,04
12	Коэффициент критической ликвидности (К кл)	855293/1895031= 0,45	1015960/4065627= 0,25	-0,17
13	Коэффициент текущей ликвидности (К тл)	1595818/1895031= 0,84	2305974/4065627= 0,6	-0,24

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие является неплатежеспособным. Коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько понизились и значительно ниже рекомендуемых величин.

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,07 на 0,04 пункта и показывает, что к концу года 3 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 - 0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода краткосрочные долговые обязательства на 45 % покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента понизилось на 0,17 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 25 %. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. В нашем примере уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,8 - 1) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период понизился на 0,24, достигнув к концу года 0,6. Предприятие лишь на 60 % покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Для наглядности изложенных выводов можно использовать графики, построение которых основано на сопоставлении абсолютных сумм ликвидных активов с краткосрочными долговыми обязательствами.

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Прибыль - это стандарт успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами.

Анализ финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.

Конечный финансовый результат (чистая прибыль или убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Результаты анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития предприятия и т. д.

Таблица 2.13 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели	Предыдущий период Тыс. руб.	Отчетный период	Изменение (+,-)
			Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
1. Прибыль (убыток) от продажи продукции	917850	1187835	269985	29,4
2. Проценты к получению	1054	2608	1554	147
3. Проценты к уплате	67189	187870	120681	180
4.Прочие операционные доходы	27359	1183693	1156334	4226
5.Прочие операционные расходы	291913	390876	98963	34
6. Доходы от участия в других организациях	604	10700	10096	1671
7.Внереализационные доходы	102218	96479	-5739	-6
8.Внереализационные	373870	285745	-88125	-23,5
9. Прибыль (убыток) до налогообложения	316113	1616824	1300711	411
10. Налог на прибыль и иные аналогичные	133398	471496	338098	253
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	182715	1145328	962613	526
12. Чрезвычайные доходы	106	546	440	415
13. Чрезвычайные расходы	36	1685	1649	4580
14. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода)	182785	1144189	961404	525

По данным таблицы видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году в четыре раза. Это привело к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.

Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 269985 руб., или на 29,4 %, а также сокращением внереализационных расходов на 88125 руб., или на 23,5%. Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом произошло сокращение прочих внереализационных доходов на 5739 руб., или на 6 %.

Рассмотрим влияние факторов на относительное изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот.

1. Влияние увеличения суммы прибыли от продаж на величину налогооблагаемой прибыли: 269958/316113*100 = + 85,3%.

2. Влияние увеличения прочих операционных доходов на величину налогооблагаемой прибыли: 1156334 /316113 · 100 = + 365 %.

3. Влияние уменьшения внереализационных доходов на величину налогооблагаемой прибыли: -5739 / 316113 · 100 = - 1,8 %.

4. Влияние увеличения прочих операционных расходов на величину налогооблагаемой прибыли: 98963 /316113 · 100 = - 31,3 %.

5. Влияние сокращения внереализационных расходов на величину налогооблагаемой прибыли: -88125 / 316113 · 100 = + 28 %.

6. Сводка факторов: 85,3 + 365 - 1,8 – 31,3 + 28 = 445,2

Результаты факторного анализа показали, что наибольшее влияние на прирост налогооблагаемой прибыли оказало увеличение прибыли прочих операционных доходов (365 %) и суммы прибыли от продаж (85,3 %). Отрицательное влияние на величину прибыли вызвано увеличением прочих операционных расходов. Следовательно, сокращение расходов и увеличение доходов - это резервы роста прибыли предприятия.

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

1. Рентабельность затрат (R s) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П р) к полной себестоимости реализованной продукции (С п), %:

R з = (П р / С п) · 100 %, (2.26)

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (R п) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (П р) к выручке от продажи (R пр), %:

R пр = (П р / В р) · 100 %, (2.27)

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (П н) к выручке от продажи (R н), %:

R н = (П н / В рv) · 100 % (2.28)

в) как отношение чистой прибыли (П ч) к выручке от продажи (R ч), %:

R ч = (П ч / В р) · 100 % (2.29)

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (П н), чистая прибыль (П ч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности. а) Рентабельность всего имущества (R и) - как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

R и = (П н / <И>) · 100 %, (2.30)

<И> - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

<И> = (ВБ н + ВБ к) · 0,5, (2.31)

ВБ н, ВБ к - валюта баланса (общая стоимость имущества) соответственно на начало и конец отчетного периода, которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса

ВБ = I р АБ + II р АБ (2.32)

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) Рентабельность собственного капитала (R ск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

R ск = (П ч / <СК>) · 100 %, (2.33)

<СК> - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СК н) и конец (СК к) анализируемого периода, руб.:

СК = (СК н + СК к) · 0,5 (2.34)

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности соответственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы 2.14.

Таблица 2.14 - Динамика коэффициентов рентабельности

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Исходные данные, тыс. руб.
1.Выручка (нетто) от продажи продукции	6846740	8938445	2091705
2. Полная себестоимость реализованной продукции	5928890	7750610	1821720
3. Прибыль от продажи продукции	917850	1187835	269985
4. Прибыль до налогообложения	316113	1616824	1300711
5. Чистая прибыль	182785	1144189	961404
Коэффициенты рентабельности
6. Рентабельность затрат, %	917850/5928890*100 =15,4	1187835/7750610*100 = 15,3	-0,1
7.Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, %	316113/6846740*100 = 4,6	1616824/8938445*100 = 18	13,4
8. Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %	917850/6846740*100 = 13	1187835/8938445*100 = 13	0
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	182785/6846740*100 = 2,6	1144189/8938445*100 = 13	10,4
10. Рентабельность имущества, %	316113/6095813*100 = 5	1616824/8706995*100 = 19	14
11.Рентабельность собственного капитала, %	182785/3534015*100 = 5	1144189/4599513*100= 25	20

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.

В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 5 коп. прибыли, то теперь - 19 коп.

Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 20 процентных пункта. Также возросла рентабельность продаж по чистой прибыли. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли, по сравнению с темпами роста стоимости имущества и объема продаж. Увеличение рентабельности продаж может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.

Одновременно произошло снижение уровня рентабельности затрат исчисленной по прибыли от продажи. Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по налогооблагаемой прибыли, выше уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи.

В отечественной хозяйственной практике используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса и возможности восстановления или утраты платежеспособности предприятия.

Показателями для оценки структуры баланса являются:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (К 1) используется формула:

ПА - итог раздела II актива баланса;

VП - итог раздела V пассива баланса;

630, 640, 650 - соответствующие строки пассива баланса.

Нормативное значение К 1 ≥ 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К 2) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса) по формуле:

IIIП - итог раздела III пассива баланса;

IA - итог раздела I актива баланса;

IIА - итог раздела II актива баланса.

Нормативное значение K 2 ≥ 0,1.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

3. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

К 1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (K 1);

K 1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К 1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

К 1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Нормативное значение K 3 ≥ 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов K 1 , K 2 принимает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

К 1н = 1666306/1895031 – (10943 + 83084 + 71617) = 0,96

К 1ф = 2389253/4065627 – (12047 +78816 +400804) = 0,66

К 2н = 3534015 – 6095813/1666306 = - 1,5

К 2ф = 4599513 – 8706995/2389253 = - 1,7

Коэффициенты К 1 и К 2 на момент оценки имеют значения ниже рекомендуемого уровня, в связи с чем рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности K 3 .

K 3 = 0,66 + 6/12 * (0,66 – 0,96)/2 = - 0,405

6 - период восстановления платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету;

12 - отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.

Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице.

Данные расчеты позволяют сделать следующие выводы:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на момент оценки структуры баланса меньше 0,1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов.

3. Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений.

4. Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев с момента оценки.

3.1 Концептуальный подход к оценке финансового состояния предприятия

К числу наиболее важных задач финансового менеджмента на уровне промышленного предприятия относятся: оценка реально сложившегося уровня платежеспособности, оценка уровня управления активами, оценка степени зависимости от внешних источников финансирования, а также расчет показателей, характеризующих изменение уровня деловой активности, экономической и финансовой рентабельности.

Перечисленные задачи тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому только их системное решение, только их совокупные результаты могут дать объективную картину финансового состояния предприятия. Качественная диагностика финансовых параметров предприятия позволяет использовать полученные данные как для коррекции существующей стратегии развития, так и для проектирования новой.

Существуют разные подходы к проведению финансового анализа, эту проблему можно рассматривать и изнутри предприятия, и извне.

Внутренний анализ необходим самому предприятию для более эффективного планирования и управления своей деятельностью.

При формировании как текущих, так и долгосрочных планов сначала оценивается фактическое финансовое положение предприятия, а затем определяется эффект от предполагаемых стратегий поведения в будущем. Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся его администрацией. Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию производства и реализации продукции предприятия с учетом влияния изменений макро- и микроэкономической среды.

Каждое предприятие, являясь субъектом рыночных отношений, взаимодействует с другими экономическими агентами. В их число входят поставщики, потребители, кредиторы, инвесторы и т.д. Исследование предприятия сторонними организациями касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения и выполнения контрактов. В этом случае результаты финансового анализа предназначены для внешних пользователей. Организации, предоставляющие кредит, прежде всего, интересуются анализом ликвидности предприятия. Поскольку в настоящее время реально получить лишь краткосрочные кредиты, то лучше всего способность предприятия выполнить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности. Держатели акций предприятия хотят знать об уровне ликвидности, преимущественно о его способности обслуживать долги, то есть выплачивать проценты и погашать основную сумму кредита. Оценить эту способность можно, проанализировав структуру капитала предприятия, основные источники и использование фондов, рентабельность предприятия на протяжении длительного периода и прогнозную оценку рентабельности в будущем. По отношению к внешнему управлению основным показателем является норма прибыли на инвестиции в различные активы и эффективность управления этими активами.

С различиями в постановке задач анализа связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации. Безусловно, можно выделить показатели, в равной степени важные как для внешних, так и для внутренних аналитиков (например, ликвидность, величина денежного потока и т.д.). Тем не менее, для каждой из указанных групп существует особый набор показателей, которые являются определяющими при принятии решения относительно рассматриваемого предприятия. Таким образом, проведению анализа финансового состояния предприятия предшествует определенность в том, с чьей точки зрения будет выполняться эта работа.

Основные проблемные вопросы, возникающие и учитываемые в ходе проведения финансового анализа предприятия, заключаются в выявлении тенденций и закономерностей развития предприятия на исследуемый период; определении «узких» мест производства и степени их влияния на финансовое состояние; выявлении резервов, которые можно использовать для улучшения финансового состояния.

Финансовый анализ предполагает изучение финансовой отчетности, содержащейся в таких источниках информации как «Баланс предприятия», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении капитала», «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)», «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», ряде других, внутренних и внешних для конкретного предприятия.

Перечисленная финансовая отчетность выполняет ряд важных функций. Во-первых, она дает представление о средствах и обязательствах предприятия на конкретный момент, обычно на конец года или квартала. Такая форма известна как баланс. Во-вторых, отчет о прибылях и убытках содержит сведения о выручке, затратах, налогах, прибылях предприятия за определенное время. Но если баланс представляет собой моментальную фотографию финансового состояния предприятия, то отчет о прибылях и убытках рисует картину рентабельности предприятия на протяжении определенного периода. Из этих документов можно получить и некоторую производную информацию, например, о нераспределенной прибыли или об источниках формирования и использования фондов. Для ответа на вопросы о том, как много средств потребуется предприятию в будущем и чем будет вызвана эта потребность, применяют такие аналитические инструменты, как составление отчета об источниках и использовании фондов, данных о движении денежных средств.

Расчет производственной мощности и планирование производственно-хозяйственной деятельности ОАО "ШУ Обуховская"

Расчета пропускной способности шахты представлены в виде планограммы (рис. 1) Можно сделать вывод, что в результате расчета производственной мощности предприятия не выявлено «узких» мест по производственной мощности. Рис. 1 Пропускная способность шахты 3. Планирование производства на шахте 3.1 План производства на угольной шахте в натуральном выражении План добычи угля по...

Ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Проанализировав основные технико-экономические показатели можно сделать вывод, что финансовое положение ООО «Обуховский щебзавод» заставляет руководство принимать неотложные меры по его улучшению. Методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя...

В уровне выраженности блока внешних условий, потребностного блока и блока внутреннего фильтра в структуре мотива. На рисунке также наглядно представлено наличие особенностей в структуре мотивации профессиональной деятельности шахтёров. Для подземных рабочих характерно преобладание внешних мотивов. Коэффициент корреляции Спирмена [– 0,77]; коэффициент корреляции Пирсона [– 0,78]), то есть связь...